ماينر

در تحقيقي كه اخيرا انجام شده، محققين نگاه دقيق‌تري به ارتباط ميان قيمت بيت كوين و ورود سرمايه ماينرها به صرافي‌هاي ارز ديجيتال داشته‌اند.

مشخصا وقتي استخرهاي بزرگ استخراج، ارزهاي استخراج شده خود را وارد صرافي‌ها ‌كنند، بر قيمت آنها تاثير مي‌گذارند، اما نكته جالب اينجاست كه اين تاثير آن قدر كه فكر مي‌كنيد زياد نيست. نتايج اين تحقيق نشان مي‌دهد كه امسال بيشتر استخرها، ارزهاي خود را نفروخته و نگه داشته‌اند.

به گزارش بيت كوينيست، طبيعتا وقتي تعداد زيادي از يك دارايي وارد بازارها شود، قيمت آن نيز دستخوش تغيير خواهد شد. بر اساس اعلام «توكن آناليست» (TokenAnalyst)، ميان ورود سرمايه‌هاي استخرهاي استخراج به صرافي‌ها و قيمت بيت كوين همبستگي وجود دارد. «ستريس پاريباس» (Cetris Paribus) در تاريخ نوامبر (19 آبان) در اين خصوص مي‌نويسد:

قيمت بيت كوين و جريان سرمايه ماينرها به صرافي‌ها به يكديگر ارتباط دارند.

BTCTOP و SlushPool، ارزهاي استخراج‌شده خود را به صورت سيستماتيك وارد صرافي‌ها مي‌كنند و اين در حالي است كه F2Pool، مسئول بزرگترين تغييرات قيمت صعودي است (در خصوص ارتباط ماينرها و قيمت بيت كوين).

SlushPool، نوسان چنداني در چرخه امسال نداشته است، اما BTCTOP در سه ماهه سوم امسال نسبت به سه ماهه ابتدايي و دوم، فروشش را 50 درصد بالاتر برده است. به عبارت ديگر در سه ماهه سوم فروش SluchPool، روزانه 15.9 بيت كوين بوده است، اين رقم براي سه ماهه اول و دوم 10.1 بيت كوين در روز محاسبه شده است.

يافته‌هاي اين تحقيق نشان مي‌دهد كه امسال برخي از استخرهاي استخراج ترجيح داده‌اند كه به جاي استفاده از صرافي‌ها، به صورت فرابورسي ارزهاي خود را معامله كنند؛ چرا كه با قيمت بهتر و كميسيون كمتري مي‌توانند بيت كوين‌هاي خود را بفروشند، اين در حالي است كه بسياري با اين يافته‌ها مخالف‌اند.

انت پول در سال 2019 هيچ سرمايه‌اي را وارد صرافي‌ها نكرده است؛ اين يعني نقد كردن سرمايه‌هايش را به صورت فرابورسي انجام داده است.

ستريس پاريباس، از فعالان بازار ارزهاي ديجيتال، بر اين عقيده است كه يا ماينرهاي بيت كوين بيشتر ارزهاي خود را نگه مي‌دارند، يا آنها را به شكل فرابورسي و خارج از صرافي‌ها مي‌فروشند. صرافي‌هاي آسيايي و صرافي «هيوبي» (Huobi) محبوب‌ترين مقصد براي اين دسته از ماينرها هستند.

به نظر مي‌رسد كه در سال 2019 ماينرهاي بيشتري به سمت معاملات فرابروسي مي‌روند (يا هم بيشتر ارزهاي خود را نگه مي‌دارند). هر سال تقريبا 657 هزار بيت كوين ماين مي‌شود، با احتساب هزينه‌ها چيزي در حدود 270 هزار بيت كوين درآمد ماينرها خواهد بود. از اين ميزان تا به اينجاي سال 3 درصد از ارزهاي استخراج شده، يعني تقريبا 8,500 بيت كوين از طريق صرافي‌ها به فروش رسيده است.

با اين تفاسير، نمي‌توان نتيجه گرفت كه استخرهاي استخراج مستقيما قيمت بيت كوين را تعيين مي‌كنند.

در تحقيقي ديگر كه توسط Clain.io انجام شده است، تعاملات ميان ماينرها و صرافي‌هاي كه پيش‌تر به آنها اشاره كرديم، اندازه‌اي نيست كه بتوان گفت تاثير ماينرها در بازار گسترده باشد.

با وجود اينكه نسبت به يافتن دليلي براي ارتباط ميان ماينرها و تغييرات قيمت بيت كوين، كنجكاويم، اما داده‌ها نشان مي‌دهد كه همبستگي ميان اين دو متغير چندان قوي نيست.

با بررسي يافته‌هاي توكن آناليست مي‌توان فهميد كه موجودي ماينرهاي بيت كوين رو به افزايش است؛ پس مي‌توان نتيجه گرفت كه اين ماينرها بيشتر به دنبال نگه‌داري ارزهاي خود در سال جاري هستند.

ما همچنين به محاسبه مجموع موجودي ماينرها نيز پرداختيم (كسر توليد بيت كوين از بيت كوين‌هاي منتقل شده به صرافي‌ها)؛ بر همين اساس، علي رغم افزايش شديد قيمت بيت كوين، ماينرها موجودي خود را افزايش مي‌دهند.

تجربه نشان داده است كه ماينرها فروش خود را طوري زمان‌بندي مي‌كنند كه به سود حداكثري برسند. از آنجايي كه نسبت به سال گذشته، قيمت بيت كوين 35 درصد كاهش يافته است، به نظر مي‌رسد كه ماينرها تا پيش از  هاوينگ بيت كوين كه سه ماهه اول سال 2020 رخ مي‌دهد، موجودي خود را افزايش دهند و بيت كوين‌هاي خود را نگه دارند.

خب شايد به اين سرعت اين اتفاق نيافتد. با نزديك شدن به كاهش پاداش ماينرها طبق برنامه ريزي قبلي كه انتظار مي‌رود در ماه مي (ارديبهشت ماه) سال بعد رخ دهد، افراد درباره اثرات آن با يكديگر اختلاف دارند.

بيت كوين دو بار در نوامبر 2012 و جولاي 2016 دستخوش هاوينگ شده است و هر دو بار نيز بيانگر شروع بازار صعودي بوده است. اما اين سوال مطرح است كه اگر هاوينگ باعث روند صعودي شود، اين روند تا چه حد قوي خواهد بود؟

ماينرها هفته گذشته در نشست جهاني ماينينگ ديجيتال (WDMS) در فرانكفورت در خصوص اين مسأله به گفتگو پرداختند. لازم به ذكر است كه اين نشست توسط بيت مين، سازنده چيني تجهيزات ماينينگ برگزار شده بود.

اثراث قيمت

جيهان وو موسس و مديرعامل سابق بيت مين درباره جوانب مختلف افزايش قيمت پس از هاوينگ خوش بين است. وي بيان كرد كه دو روند صعودي قبلي “پيشي گرفتن از چرخه حباب و تركيدن آن” بوده است.

در ادامه وي به هاوينگ لايت كوين در ماه آگوست اشاره كرد كه به جاي افزايش قيمت اين ارز ديجيتال، منجر به كاهش قيمت آن شد. قيمت اين توكن در نيمه اول سال از 31 به 135 دلار رسيد اما سپس در ماه جولاي و دقيقا قبل از هاوينگ شروع به كاهش كرد. قيمت لايت كوين در حال حاضر 57 دلار مي‌باشد.

وو گفت:

وو به كوين دسك گفت كه انتظارات از هاوينگ بايد واقعي باشد زيرا مردم از همين الان منتظر افزايش قيمت بيت كوين مي‌باشند.

طي هاوينگ اول و دوم، مردم نمي‌دانستند كه منتظر چه چيزي باشند و در هاوينگ دوم، مسأله مقياس پذيري باعث پيچيده شدن شرايط شده بود. اما اكنون كاربران مي‌دانند منتظر چه چيزي باشند.

متيو روزاك رييس شركت نرم افزاري بلاك چين Bloq شرايط را طور ديگري مي‌بيند. وي گفت كه بلوغ اكوسيستم مالي پيرامون بيت كوين گوياي افزايش قيمت در طول زمان مي‌باشد.

روزاك گفت: شرايط بسيار بهتري براي ورود شركت ها و پلتفرم هايي نظير فيدليتي، بكت و ساير اسامي شناخته شده به دنياي ارزهاي ديجيتال مي‌باشد. وي هم چنين افزود سروصداي پيرامون ليبرا نيز باعث جذب علاقه و شركت كنندگان جديد به اين صنعت مي‌شود. او در اين خصوص گفت:

روزاك معتقد است كه قيمت بيت كوين پس از هاوينگ به 15 هزار الي 100 هزار دلار مي‌رسد و باعث افزايش قيمت به مدت بيش از يك دهه خواهد شد.

پالايش و تثبيت

فرقي ندارد كه درباره هاوينگ حق با چه كسي خواهد بود و كدام پيش بيني به وقوع خواهد پيوست، نكته مهم اين است كه اين رويداد براي ماينرهاي سراسر جهان بسيار مهم مي‌باشد. با كاهش پاداش، سودآوري نيز حداقل در كوتاه مدت كاهش خواهد يافت. بنابراين نسخه هاي قديمي دستگاه هاي ماينينگ و اسيك ها ديگر براي دارندگان و ماينرها سود به همراه نخواهند داشت.

ماركو استرنگ مديرعامل جنسيس ماينينگ گفت:

جايگزين كردن اين مدل ها با دستگاه هاي جديد اثر مثبتي خواهد داشت اما وو به ماينرهايي كه دستگاه هاي بسيار زيادي مي‌خرند هشدار داد كه:

اگر من سرمايه گذار دستگاه هاي ماينينگ بودم، بيشتر مراقب مي‌بودم اما هم چنان به سرمايه گذاري خود ادامه مي‌دادم.

بيت مين انت ماينر S17 را در ماه سپتامبر عرضه كرد و از روز جمعه، نسخه هاي +S17 را عرضه خواهد كرد كه عملكرد بهتري دارند.

ادامه يافتن سودآوري

استرنگ از شركت جنسيس ماينينگ گفت در بلندمدت سخت افزارهاي كمتري در اين صنعت به فعاليت خود ادامه خواهند داد. وي گفت: ما به سمت صنعت بسيار سنگيني پيش مي‌رويم كه دستگاه هايي با طول عمر بيشتر در آن حضور دارند.

استرنگ به كوين دسك گفت: اين اتفاق بسيار بي رحمي است. ماينرهاي ناكارآمد بيشتري از دور خارج خواهند شد. اما نوآوري به وجود خواهد آمد.

وي افزود:

طبق سخنان استرنگ، اثر اصلي هاوينگ، حذف ماينرهاي كوچك خواهد بود كه در حال حاضر كمتر از 20 درصد بازار را در اختيار دارند.

الكساندر گاوريك موسس شركت نرم افزاري ماينينگ Uminers گفت بازار كم نوسان تر خواهد شد زيرا بازيگران اصلي اين عرصه بزرگ و بزرگتر مي‌شوند. وي در اين خصوص گفت:

بازار در حال حركت به سمت ماينينگ صنعتي مي‌باشد و ديگر خبري از تبليغات و سروصداهاي گذشته نخواهد بود. در اين شرايط، مشتاقان بسيار كمتري در بازار حضور خواهند داشت.